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近九成百亿级私募仓位过半 四季度仍看好消费和科技

2019-11-08 10:33:22 来源:垌心网 浏览:936

国庆假期前,持股或持有硬币再次成为市场上热烈讨论的焦点。根据调查,超过60%的私募股权公司赞成在假期持有股票,他们对假期后市场持乐观态度是主流观点。

至于第四季度的投资方向,私募股权基金中的“核心资产组”和“5g技术组”意见不一,表明消费和技术仍然是基金青睐的焦点。此外,私募普遍认为,假日过后市场会波动或增加,a股仍将被结构性市场所主导,超额回报将来自选股和时机的双重考验。

大多数人赞成在假期持有股票。

私募调查显示,65.58%的受访私募对节假日持股持乐观态度。还有9.29%的私募发行在节假日前后风险未知,投资者可以在高现金回报后持有节假日硬币。其余25.13%的私募持有中性观点,认为投资者可以根据自己的风险偏好进行选择,并有机会持有货币股。

调查数据还显示,目前私募头寸指数达到67.48%,创下今年新高。此外,自今年年初以来,100亿私募的头寸一直居高不下,其中88.57%在50%以上,33.65%在80%以上,20%以下的头寸甚至为零,这意味着100亿私募几乎没有空头寸等待观望。

业内人士认为,对市场的乐观源于a股今年的持续活动,这为私募发行带来了可观的利润。据不完全统计,截至今年8月底,规模超过100亿的私募绝大部分实现了正回报,包括林静资产、淡水泉、高一资产等11家私募,回报率超过20%,其中潘静投资和林静资产分别达到46.46%和42.41%,排名第一。

尽管前景总体良好,但仍有许多私募认为假期后市场波动会加剧。星石投资表示,由于前期有一定增长,市场短期内可能会波动,但空间有限。从中期和长期来看,这仍然是乐观的。原因是,降低标准和地方政府特殊债务等反周期调整政策将继续发挥其力量,并将在未来支持整个经济。随着金融供给方面改革的加快,a股市场基本制度不断完善,国际化水平显著提高,外资配置更多a股的意愿增强。随着大量国内外中长期资本进入市场,a股市场的投资者结构也在不断改善。

清河春天资本投资总监吴俊锋表示,从交易角度来看,第四季度市场将普遍波动,但较高风险的概率非常低。一方面,从宏观角度来看,流动性不可能大幅收紧;另一方面,从历史上看,目前a股估值仍处于低位,这也是一个更好的策略,可以让质量更好的公司参与波动。

消费+技术仍然是焦点

第四季度哪些资产有吸引力?支持消费的“核心资产学派”和支持增长的“5g技术学派”都有相当多的粉丝。

航空公司首席执行官的投资研究部门表示,在过去两年里,酒类和药品都经历了几轮调整。总公司的增长势头并未枯竭,估值结果仍可自行验证。优秀的公司总能随着业绩的增长消除估值波动。因此,在经济低迷时期,市场对领先和确定性的追求不会有太大变化。

华辉创富投资总监袁华明表示,目前a股核心资产,即业绩稳定或突出的大部分行业领袖或子行业领袖,以及餐饮、家电、生物医药、电子、保险等行业的优质股票,表现的确定性强,估值低,值得投资者关注和讨价还价。

悦榕投资认为,苹果新机器和华为5g新机器的发布刺激了市场对智能手机行业将开始进入明年机器交换高峰的预期。相关产业链的基础股价飙升,甚至创下新高。由于5g的建设高峰将于明年到来,2020年是智能手机切换年,我们将继续对以5g为主线的相关科技股未来的投资机会持乐观态度。

悟空投资董事长鲍继刚更喜欢技术增长。他说,当前的市场风格是由技术增长主导的。背后的逻辑是,技术成长型股票的基本面是边缘性的,它们的相对优势相对突出。一些基金将从周期和消费转向技术增长。尽管该行业的短期涨幅不小,市场波动相对较大,但结合第三季度的表现趋势,市场延续的可能性预计将很高。

星石投资认为,产业的不断转型升级将是中国未来经济发展的趋势。在不久的将来,科技产业的繁荣继续改善,成长股的表现也有了显著改善。未来,在各种宏观政策的支持下,科技成长股将长期提高。

(来源:上海证券报)

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